Управление внеоборотными активами

В структуре имущества компании большую роль играют внеоборотные активы, срок погашения которых превышает 12 мес после отчетной даты или они используются за период, превышающий нормальный производственный цикл.
Внеоборотные активы отражаются в первом разделе актива баланса и включают:

• Нематериальные активы
• Результаты исследований и разработок
• Нематериальные поисковые активы
• Материальные поисковые активы
• Основные средства
• Доходные вложения в материальные ценности
• Финансовые вложения
• Отложенные налоговые активы
• Прочие внеоборотные активы

В структуре внеоборотных активов следует большое значение уделять основным средствам. Их устойчивая положительная динамика свидетельствует об укреплении материально-технической базы компании и является положительной тенденцией. Наоборот, уменьшение основных средств в динамике при прочих равных условиях показывает, что в компании имеются серьезные экономические, финансовые проблемы либо не очень подготовленный менеджмент, который должным образом не заботится о повышении конкурентоспособности организации. Также следует изучить и динамику долгосрочных финансовых вложений, устойчивый рост которых показателен для компаний, активно занимающихся инвестиционной деятельностью и пр.
Анализ внеоборотных активов следует начинать с исследования их структуры и динамики. Наиболее общим показателем структуры является коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Кс):

где ОА — величина оборотных активов компании на отчетную дату; ВА — величина внеоборотных активов компании на отчетную дату по остаточной стоимости.

Значение данного коэффициента определяется преимущественно отраслевыми особенностями деятельности организации. В то же время целесообразно обращать внимание на значительные колебания данного показателя.

На основе структуры внеоборотных активов можно определить тип стратегии развития компании. Высокая и возрастающая доля основных средств в составе внеоборотных активов свидетельствует о материально-технической направленности стратегии развития компании. Высокие показатели долгосрочных финансовых вложений отражают финансово-инвестиционную стратегию развития компании.

Важную характеристику структуры средств организации дает коэффициент имущества производственного назначения (Кипн), показывающий долю величины основных производственных средств, производственных запасов и незавершенного производства в общей величине активов компании:

Кипн = (ОС + З + НП) / А

где З — стоимость производственных запасов; НП — стоимость незавершенного производства.
Считается экономически обоснованным, когда значение этого показателя удовлетворяет следующему ограничению:

Кипн ≥ 0,5

В структуре внеоборотных активов организации ключевую роль играют основные средства, так как оказывают непосредственное влияние на объемы производства и реализации продукции. По натурально-вещественному составу основные средства делятся:
• здания;
• сооружения;
• машины и оборудование;
• транспортные средства;
• производственный и хозяйственный инвентарь;
• рабочий, продуктивный скот;
• многолетние насаждения;
• прочие виды основных средств.
В составе основных средств выделяют пассивные (здания, сооружения) и активные (машины, оборудование, транспортные средства и т.д.) средства труда.
Величина основных средств оценивается по первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости.
Полная первоначальная стоимость основных средств определяется стоимостью их производства, включая транспортировку, монтаж и установку.
Восстановительная стоимость основных средств представляет собой стоимость их воспроизводства в современных условиях. Ее расчет необходим для устранения различий в стоимостном выражении и установления единообразной оценки основных средств организации. Восстановительная стоимость основных средств может определяться по решению менеджеров организации не чаще одного раза в год по состоянию на 1 января.
Остаточная стоимость — первоначальная или восстановительная стоимость основных средств за вычетом начисленной амортизации. По остаточной стоимости отражаются основные средства на балансе организации.
Полную стоимость основных средств (ОС) можно рассчитать следующим образом:

где ОСк.г, ОСн.г — полная стоимость основных средств соответственно на конец и начало года; ОСпост, ОСвыб — полная стоимость соответственно поступивших и выбывших основных средств в течение года.
Остаточная стоимость основных средств (ОСост) рассчитывается следующим образом:

где А — амортизация основных средств, начисленная за год.
Состояние основных средств определяет уровень технического оснащения компании. Техническое состояние основных средств и технический уровень производства определяются рядом показателей, в том числе:
• коэффициентом обновления основных средств, представляющим отношение стоимости вновь поступивших в течение года основных средств к их стоимости на конец года;
• коэффициентом выбытия основных средств, отражающим отношение стоимости выбывших в течение года основных средств к их стоимости на начало года;
• коэффициентом автоматизации машин и оборудования, показывающим долю стоимости автоматизированных средств в общей стоимости машин и оборудования;
• коэффициентом годности основных средств, характеризующим долю остаточной стоимости основных средств в их первоначальной стоимости;
• фондовооруженностью труда, отражающей долю среднегодовой стоимости основных производственных средств в расчете на одного человека промышленно-производственного персонала;
• электровооруженностью труда, показывающей количество потребленной электроэнергии в расчете на одного явившегося на работу работника в смену;
• механовооруженностью труда, определяющей стоимость средств техники в расчете на одного специалиста.
К показателям эффективности использования основных средств относятся фондоотдача, фондоемкость и фондорентабельность.
Фондоотдача (ФО) — стоимость выпущенной (проданной) продукции, приходящаяся в расчете на 1 руб. среднегодовой стоимости основных средств:

Фондоемкость (ФЕ) — средняя стоимость основных средств, приходящаяся на 1 руб. стоимости выпущенной (проданной) продукции:

Фондорентабельность (ФР) — чистая прибыль, приходящаяся на 1 руб. среднегодовой стоимости основных средств:

ФР = Пч / ОСср

Устойчивый рост и обновление основных средств является свидетельством укрепления материально-технической базы компании.